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BPD Marignan a trouvé son repreneur

01/08/2018 à 19:30 / Mis à jour le 02/08/2018 à 17:40
1 minute(s)
Le Hub, siège de BPD Marignan, à Levallois-Perret
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Le Hub, siège de BPD Marignan, à Levallois-Perret
Le 10e promoteur français est cédé par Rabobank/BPD Europe à un promoteur national coté, Les Nouveaux Constructeurs, en partenariat avec le fonds d’investissement PW Real Estate Fund III LP, conseillé par Aermont Capital LLP. La valorisation tournerait autour de 300 M€ selon nos informations.

Comme CFNEWS Immo & Infra l’annonçait en exclusivité il y a maintenant deux mois (lire ci-dessous), BPD Europe – filiale à 100 % de l’établissement néerlandais Rabobank, cède sa branche française BPD Marignan. C’est une coentreprise formée à hauteur de 60 % par le groupe coté Les Nouveaux Constructeurs (LNC), dirigé par Olivier Mitterrand, et de 40 % par le fonds d'investissement immobilier PW Real Estate Fund III, conseillé par Aermont Capital, qui s’empare de la totalité du capital du 10e promoteur français. Le montant de cette opération, qui devrait se finaliser dès la fin de l’année, n’est pas encore dévoilé, mais selon nos informations, il tournerait autour de 300 M€.

Une place au 6e rang 

En s'associant à un partenaire minoritaire, LNC a su se distinguer dans ce processus d'enchères, qui a attiré de nombreux industriels. Aermont Capital connaît très bien le monde de la promotion immobilière pour avoir déjà investi au capital de sociétés sur ce marché : jusqu'en 2016, le fonds de private equity avait notamment accompagné en majoritaire le management du toulousain GA. En créant cette coentreprise avec le promoteur coté, Aermont Capital s'associe lui aussi une expertise industrielle reconnue. Cette opération de croissance externe, encore soumise aux autorités compétentes, fera ainsi grimper le nouvel ensemble au 6e rang des plus importants promoteurs français, derrière Nexity, Bouygues Immobilier, Kaufman & Broad, BNP Paribas Real Estate et Altarea Cogedim. L'an passé, LNC a réalisé un chiffre d'affaires de 803,6 M€, tandis que BPD Marignan affiche 821,3 M€ de volume d’affaires. Fort de ses quatorze implantations régionales, le 10e promoteur français dispose d’un portefeuille d’activité de 15 500 lots et a vendu plus de 4 000 logements l'an passé. Cette opération permet également à Rabobank de poursuivre son désengagement de l’immobilier et à BPD Europe de se recentrer sur ses marchés cibles, les Pays-Bas et l’Allemagne.

Tableau :

Les principaux LBO sur des promoteurs immobiliers en France entre janvier 2017 et août 2018 - © CFNEWS IMMO & INFRA

Les principaux LBO sur des promoteurs immobiliers en France entre janvier 2017 et août 2018 - © CFNEWS IMMO & INFRA
Les principaux LBO sur des promoteurs immobiliers en France entre janvier 2017 et août 2018 - © CFNEWS IMMO & INFRA

Les intervenants de l'opération