Woodeum se construit avec une foncière cotée

Woodeum accélère sa croissance sur le marché du logement, en ouvrant son capital à une foncière cotée. À l’issue d’une consultation organisée par Rothschild et DeGroof Petercam, Guillaume Poitrinal et Philippe Zivkovic ont cédé 50 % des titres de Woodeum Résidentiel à Altarea Cogedim, pour un montant d’environ 50 M€. WO2 Holding, maison-mère, conservera les 50 % restants. Outre cette entrée au capital, Altarea apporte une enveloppe de 50 M€ supplémentaires pour accélérer la production de logements de Woodeum, avec un objectif de 2 500 à 3 000 logements en bois massif lamellé contrecroisé (CLT) par an, d'ici 2023. À titre de comparaison, le promoteur va lancer cette année 700 logements, principalement des résidences principales, et en prévoit 1 000 autres en 2020. 

Tripler la voilure et atteindre 600 M€ de volume d'affaires 

Anticipant un volume d'affaires de 200 M€ dès 2020, Woodeum se dote d'un partenaire financier solide pour tripler ce montant et atteindre les 600 M€ en volume dès 2023. D'autant qu'Altarea connaît très bien le marché du logement, pour en produire lui-même plus de 12 000 chaque année. En lançant leur société de promotion en 2015, Guillaume Poitrinal et Philippe Zivkovic avaient déjà l'intention d'être leader dans la promotion d'immeubles bas carbone, portés par un environnement réglementaire favorable et une demande toujours plus forte pour des constructions respectueuses de l'environnement. « Ce n'est pas un pari, mais une nécessité », a justifié Alain Taravella, président-fondateur d'Altarea Cogedim, désireux de s'associer à ce mouvement et développer la promotion résidentielle bas carbone en France. Pour l'anecdote, la foncière cotée a été le premier client de Woodeum, en utilisant son concept CLT pour réaliser son Marques Avenue d'Aubergenville (en photo ci-dessus).    

Direction inchangée 

Cette opération capitalistique a également été l'occasion de rebaptiser les sociétés du groupe. La maison-mère, anciennement connue sous le nom de Woodeum, s'appelle désormais WO2 Holding. La filiale dédiée au résidentiel prend elle le nom de Woodeum, tandis que celle dédiée à la promotion tertiaire, non concernée par cette opération, est rebaptisée WO2. Cette dernière est toujours détenue à 100 % par les deux fondateurs. L’équipe de direction actuelle de Woodeum reste inchangée, tout comme le nombre de ses collaborateurs, qui seront 50 d'ici la fin de l'année. Julien Pemezec, l’actuel président de Woodeum Résidentiel, assumera les fonctions de président du directoire et Philippe Zivkovic, celles de président du conseil de surveillance.

Le levier de la croissance externe pour Altarea 

Avec cette opération, Altarea Cogedim est incontestablement la foncière cotée la plus active de la place en matière de croissance externe ces dernières années. Le groupe affichant 3 Md€ de capitalisation boursière, a toujours actionné ce levier pour croître sur le marché de la promotion immobilière, avec l'acquisition de Cogedim en 2007, Pitch Promotion en 2015, Histoire & Patrimoine en 2014, et la finalisation de la reprise de Sévérini cette année. La foncière cotée avait également participé au tour de table de BPD Marignan, repris par le tandem formé par Les Nouveaux Constructeurs et Aermont l'an passé. De leurs côtés, Guillaume Poitrinal et Philippe Zivkovic s'associent à des partenaires aux reins solides pour démultiplier la croissance de leurs filiales. En février dernier, ils ont accéléré le développement de bureaux bas carbone dans le Grand Paris, en s'associant à Ivanhoé Cambridge pour lancer un fonds doté de 750 M€ d'equity, baptisé Icawood (lire ci-dessous).