Pour asseoir ses ambitions dans le résidentiel étudiant et le coliving – l’European Student Accommodation Strategy (ESAS) –, Axa IM Alts fait appel au marché de la dette. La plateforme dédiée aux actifs alternatifs (186 Md€) lève 660 M€ auprès de nouveaux intentionnels internationaux et de fonds souverains. Parmi ces investisseurs notamment figure Norges Bank Investment Management (NBIM). Le fonds norvégien, avec un ticket de 240 M€, prend une participation de 40 % au capital d’Axa Lifestyle Housing, holding The Boost Society. L’ex-Kley – investisseur, propriétaire et opérateur de résidences étudiantes et de coliving en France et en Espagne – est ainsi valorisé 1,3 Md€. Un fonds contrôlé par Axa IM Alts, European Student Accommodation Venture SCA, détiendra les 60 % restants de la joint-venture, quand Axa Real Estate Investment Managers SGP va poursuivre la gestion des actifs du portefeuille. Cet accord doit être finalisé d’ici la fin du premier trimestre 2025. « Les 660 M€ d'engagements de capitaux tiers levés (…) reflètent la qualité du portefeuille d'amorçage et la solide expérience d'AXA IM Alts dans l'acquisition, le développement et la gestion de plateformes immobilières alternatives telles qu'ESAS », appuie Florence Dard, global head of client Group chez le géant des actifs alternatifs.
42 résidences en 2028
D’ici 2031, Axa IM Alts vise un portefeuille résidentiel étudiant et de coliving de 3 Md€. Pour rappel, l’ex-Kley intégrait la galaxie du gérant d’actifs en 2019, au travers d'un share-deal oscillant entre 650 et 700 M€ et signé auprès d’Oaktree Capital Management. Six ans plus tard, The Boost Society dénombre près de 8 300 lits répartis entre 32 résidences living. Avec la récente JV lancée avec NBIM, cet opérateur doit être à la tête de 42 actifs (environ 12 000 lits) d’ici 2028. En outre, 3 900 lits (dix actifs) sont déjà sécurisés dans le pipeline de développement. AXA IM Alts précise avoir déjà « identifié d'autres opportunités supplémentaires pour aider à la croissance de la plateforme » dans les principales villes européennes.
Près de 50 M€ déployés dans le Nord
©The Boost Society
L’une des dernières grandes acquisitions de The Boost Society remonte à l’été 2024. L'opérateur de résidences gérées s’emparait d’un actif en vefa à Villeneuve-d'Ascq, via une enveloppe d’environ 50 M€ financée full equity. Ce nouveau produit de 584 logements est développé par le promoteur Nacarat, pour une livraison espérée dans le courant de l'année 2027. The Boost Society est présent dans le logement estudiantin et du coliving à travers les marques Kley, Hyfe et Campus. L’an dernier, l’affilié d’Axa IM Alts faisait savoir qu’il avait une capacité d’investissement annuelle comprise entre 100 et 200 M€. The Boost Society recense aujourd'hui une communauté de 160 collaborateurs, qui devrait doubler dans les quatre prochaines années. « Dès 2030, nous accueillerons 20 000 étudiants et jeunes actifs sur le territoire national », relate Jean-Baptiste Mortier, p-dg de l'investisseur, propriétaire et opérateur de résidences étudiantes et de coliving.
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