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B&B Hotels héberge de nouveau un fonds américain


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B&B Hotels entame son cinquième LBO avec Goldman Sachs.

B&B Hotels entame son cinquième LBO avec Goldman Sachs.

La chaîne d’hôtels économiques est reprise à l'issue d'un cinquième LBO pour une valorisation de...

Pour sa deuxième tentative dans l’achat de B&B Hotels, Goldman Sachs coupe l’herbe sous le pied de potentiels concurrents en se positionnant off-market. La banque d’investissement américaine, déjà présente dans le processus du LBO quaternaire de B&B finalement remporté par PAI Partners en décembre 2015 (lire ci-dessous), entame les négociations exclusives pour acquérir le groupe hôtelier français, qui affiche 15 % de croissance annuelle pour 580 M€ de chiffre d’affaires (540 M€ hors franchises) en 2018. La valorisation retenue s’élève à 1,9 Md€ pour ce cinquième LBO, ce qui permet à PAI de revendre sa participation après trois ans et demi en portefeuille en multipliant par près de 2,3 fois sa mise, puisqu’elle s’établissait à 830 M€ à l’époque. « Nous avons eu un très bon prix, (...)

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18/05/2019 00:00