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Argan séduit de nouveaux investisseurs

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La foncière cotée spécialiste de la logistique – qui affiche 3,7 Md€ en patrimoine – augmente sensiblement son flottant avec une augmentation de capital de 150 M€ faisant entrer des investisseurs institutionnels français et étrangers.

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Une plateforme d'Argan vers Metz

Argan finance son développement en renforçant son actionnariat. La foncière cotée de la famille Le Lan – spécialiste de la logistique – vient de boucler une augmentation de capital de 150 M€, via l’émission de 2 027 028 actions nouvelles auprès d’investisseurs institutionnels français et étrangers, au prix de 74 €/action. Avant l’annonce, le cours de bourse évoluait plutôt au-dessus de 75 €, mais il est désormais redescendu entre 72 et 73 €/titre. « Afin de renforcer le flottant et la liquidité des actions, ni la famille Le Lan, ni Predica n’ont participé à l’opération », explique Jean-Claude Le Lan, fondateur et président du conseil de surveillance d’Argan. Dans le détail, la famille actionnaire se dilue en faisant passer sa participation d’environ 40 % à près de 37 %, et son partenaire financier de référence de 16,35 % à 15 % – le flottant grimpe pour sa part à plus de 48 %, contre moins de 44 % avant l’opération.

Un plan de cessions revu à la baisse

Fort de cet argent frais, Argan entend poursuivre sa politique d’investissement – 380 M€ doivent être engagés sur la période 2024-2026. D’ores et déjà, 180 M€ d’engagements sont sécurisés sur 2024, et 60 M€ sur l’exercice 2025, le tout à un taux de rendement moyen de 7 %. En parallèle, le vaste plan de cessions de 380 M€ sur la période 2024-2026 a été revu fortement à la baisse, pour être ramené à 180 M€. Des sorties à hauteur de 78 M€ doivent être réalisées cette année. Tout ce mécanisme fait que le taux d’endettement d’Argan doit largement se réduire d’ici à la fin de l’année, étant attendu à 44 %, contre 49,7 % fin 2023. Pour mémoire, Argan est à la tête d’un portefeuille de 3,6 millions de mètres carrés, évalué à 3,7 Md€.

TAB Les principales opérations boursières des entités cotées en immobilier en 2023 et début 2024 (classement par date de réalisation de l'opération) - © CFNEWS IMMO

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