L'hôtel Pont Royal, à Saint-Germain-Des-Prés.
C'est LA transaction de ce début d'année sur le marché de l'hôtellerie parisienne. Selon nos informations, Colony Capital vient tout juste de finaliser off market une cession, qui fait référence en ce contexte complexe pour le marché. Le fonds a vendu le 5* Pont Royal, situé 5-7 rue Montalembert, au coeur du quartier Saint-Germain-des-Prés dans le 7e arrondissement de Paris. Logé dans les Hôtels du Roy, ce prestigieux portefeuille hôtelier était anciennement détenu par Maranatha. L'établissement, qui comprend 65 chambres et dix suites, a été repris pour une valorisation qui a surpris plus d'un spécialiste. D'après nos informations, il a dépassé les 70 M€, soit près d'un million d'euros la clé, l'équivalent du montant payé en 2018 par Maranatha. L'acquéreur est un investisseur étranger, qu'on qualifie dans le jargon financier d'high-net-worth individual (HNWI, soit des privés à la tête d'au moins 1 M$ de patrimoine). Son identité est tenue secrète mais, d'après nos informations, il s'agit d'un couple bien connu du milieu des affaires, Denise Dupré – doyenne de l'université de Boston – et son époux Mark Nunnelly – milliardaire américain et spécialiste du capital-investissement, en tant que managing director de Bain Capital aux États-Unis.
Des connaisseurs de l'hôtellerie
L'hôtel La Pérouse, à Nice, repris en lead par Catella Hospitality Europe.
Dans ce contexte compliqué pour l'hôtellerie, ils ont réussi à trouver un financement pour acquérir l'hôtel à ce prix, qui va être mis en place sous peu. D’après le marché bancaire et les fonds, une dette a été levée en process par un advisor externe et va prochainement être mise à disposition. Toujours selon nos informations, les financiers précédents - Cheyne Capital et Natixis - ont été repayés. Denise Dupré et Mark Nunnelly ne sont pas des nouveaux venus sur le marché français de l'hospitality. Ils sont notamment propriétaires du Clos de la Commaraine, en Côte de Beaune, qu'ils transforment en un hôtel haut de gamme et en restaurant. Ils ont également d'autres propriétés, notamment le Barthélémy Hotel & Spa à Saint Barth.
Nouvelle cession après la Résidence du Roy et le La Pérouse
Trois ans après avoir repris à la barre l'opérateur hôtelier, Colony Capital boucle ainsi, en pleine pandémie, une nouvelle cession issue des Hôtels du Roy, portefeuille qu'il a décidé de vendre, off market, à la découpe. Le fonds d'investissement a cédé l'an passé l'hôtel La Pérouse, boutique-hôtel 4* de la Baie des Anges à Nice, dont les murs et le fonds ont rejoint le patrimoine d'un trio d'investisseurs, réunis en joint-venture : Extendam en lead (70 %), aux côtés de Catella Hospitality Europe et des investisseurs financiers du family office Cèdre. Valorisation : autour de 40 M€, selon nos sources. Colony Capital s'est aussi séparé off market de la Résidence du Roy, un 4* situé 8 rue François Ier, dans le Triangle d'Or de Paris. Le repreneur est LOV Group, la société de Stéphane Courbit, qui a valorisé cet hôtel de 39 chambres quelque 30 M€ d'après nos informations (lire ci-dessous).
Un portefeuille valorisé 450 M€ en 2018
© La Résidence du Roy, à Paris.
Lors de la reprise du portefeuille Maranatha en 2018, les candidats avaient valorisé 450 M€ le portefeuille des Hôtels du Roy, qui comprenait alors six hôtels haut de gamme à Paris et à Nice (soit 470 chambres valorisées en moyenne près d'1 M€/clé, réparties entre les hôtels California, Royal, Résidence du Roy, Pont Royal et Royal Saint-Honoré à Paris, et l'hôtel La Pérouse à Nice). Rappelons que Maranatha l'avait lui acquis en 2015 pour 360 M€ et financé au moyen d'une dette dont le taux dépassait les 9 % (lire ci-dessous).
