Le 5* Maison Albar-Le Victoria, à Nice.
Le groupe familial Centaurus, qui opère la marque 5* Maison Albar Hotels, est officiellement sur le marché. Selon nos informations, un mandat vient d'être confié à Rothschild & Co par ses actionnaires majoritaires et fondateurs, Jean-Bernard et Céline Falco (connus pour avoir développé Paris Inn Group), et Grégory Pourrin. Le processus de réflexion concernant cette évolution capitalistique penche très fortement sur une cession complète même si, à date, la piste de l'adossement n'est pas totalement écartée. D'après nos sources, la valeur d'entreprise recherchée évolue entre 650 et 750 M€. Contacté, Centaurus s'est refusé à tout commentaire. Lancé en 2020, le groupe familial compte aujourd'hui 43 hôtels 4 et 5* en France et en Europe, représentant plus de 2 600 chambres, 30 restaurants, 18 spas et 1 600 collaborateurs, et détient la marque Maison Albar Hotels. Son volume global d'activités dépasse les 150 M€, son Ebitda 2024 s'évalue à moins de 15 M€, tandis que les projections sur son Ebitda 2025 sont attendues autour de 17 M€. Sa valeur d'actifs, d'environ 1 Md€, est elle « supérieure à la dette », affirme une source proche du dossier. D'après nos informations, cette dette représente au total quelque 450 M€. La question du passif est ainsi l'un des points centraux de ce processus, Centaurus étant soutenu par plusieurs prêteurs.
Tristan, Oaktree...
Le Giulio Cesare, futur hôtel 5% de Maison Albar Hotels à Rome.
Soutien depuis l'origine de Centaurus, Oaktree Capital avait souscris une émission obligataire de 115,2 M€ dès 2021, dont les obligations étaient, sous certaines conditions, convertibles en actions de préférence à émettre par Centaurus. Le taux de ce placement était compris entre 8 et 10 %, une opération visant à notamment accompagner le déploiement à l'international de Maison Albar. Pour soutenir sa croissance, Centaurus a également obtenu l'an passé un financement senior de 165 M€ auprès de Tristan Capital Partners, une dette d'environ 7 %, adossée à la prise en garantie de sept actifs hôteliers parisiens 4 et 5*, récemment rénovés (Maison Albar Le Pont Neuf, Maison Albar Champs-Élysées, Maison Albar Vendôme, Maison Albar Diamond...).
Organisation en cinq pôles
De g. à dr. : Jean-Bernard Falco, Céline Falco et Grégory Pourrin - Paris Inn Group © Stéphane de Bourgies
L'organisation de Centaurus se bâtit sur cinq pôles, tous détenus à 100 % : le "pôle gestion", dédié à l’activité de gestion hôtelière et baptisé Centaurus Hospitality Management ; le "pôle majoritaire" (Centaurus Participations Majoritaire), regroupant les sociétés hôtelières intégralement ou majoritairement détenues par les membres des familles Albar et Falco ; le "pôle minoritaire" (Centaurus Partenariats), qui regroupe les sociétés hôtelières détenues partiellement en raison d’investisseurs tiers ; le "pôle location-gérance" visant à réunir les sociétés hôtelières exploitant des fonds de commerce hôteliers en location-gérance ; et enfin le "pôle marque", dédié à la détention et à l’exploitation de la marque 5* Maison Albar Hotels.
Maison Albar, joyau de la couronne
La collection Maison Albar Hotels – historiquement née de la joint-venture entre Paris Inn Group et le chinois Plateno Group en 2014 – est présente à Paris, Nîmes et Porto. La marque poursuit son développement dans l'Hexagone, avec notamment le Victoria, nouveau 5* de Nice, tandis que Le Giulio Cesare à Rome (financé par Zencap AM à hauteur de 24 M€), se prépare à être opérationnel. Dans les prochaines ouvertures figurent également de nouvelles destinations comme le projet du Couttet à Chamonix, le château de Divonnes-les Bains et Cabrières d’Avignon en France, ainsi que Braga au Portugal, Bruxelles et la Côte d’Ivoire.
