Le Sofitel Lisbon Liberdade.
C'est la plus importante acquisition jamais réalisée par Extendam à ce jour. Selon nos sources, le capital-investisseur, fondé en 2013 par Jean-Marc Palhon, Matthieu Dracs et Bertrand Pullès, a finalisé l'acquisition de deux Sofitel cédés par Accor Invest. L'opération value-add, réalisée en toute discrétion, s'est structurée via un share et un asset deal. À Lisbonne, Extendam a repris en majoritaire, aux côtés de DG Invest en operating partner, le 5* Sofitel Lisbon Liberdade (163 chambres) à travers un asset deal, soutenu par CaixaBank et sa filiale Banco BPI. À Rome, le gérant se dote d'un deuxième établissement italien, avec la signature du 5* Sofitel Roma Villa Borghese (78 chambres dans un palais du XIXe) dans le cadre d'un share-deal où il est également largement majoritaire, financé par CACIB. D'après nos informations, la valorisation de ces deux établissements, valorisés entre 70 et 75 M€ chaque, s'évalue à quelque 150 M€, financés par une dette senior. Selon nos sources, Herbert Smith Freehills a accompagné cette transaction. Contacté, Extendam n'a pas souhaité commenter cette opération.
Les LPs d'Extendam co-investissent
À Rome, Extendam a constitué un club-deal, entièrement souscrit, pour soutenir cette acquisition : le FPCI Extendam Club Hotel Invest Rome Villa Borghese, visant un TRI supérieur à 10 %. À Lisbonne, le capital-investisseur hôtelier donne aussi la possibilité à ses LPs de co-investir à ses côtés, avec la structuration d'un fonds institutionnel également entièrement souscrit, pour mener à bien cette opération de création de valeur. Le Sofitel Lisbon Liberdade va notamment faire l'objet d'importants travaux, pour agrémenter le 5* d'un spa, de suites et rénover ses chambres, le tout en recherchant de meilleures performances énergétiques, comme ce sera également le cas pour le Sofitel Roma Villa Borghese.
Un nouveau fonds en préparation
A la fin de l’année 2023, Extendam réunit près de 350 hôtels représentant 4 Md€ de valeurs d’actifs en France, en Espagne, en Italie, au Portugal, en Allemagne et au Benelux. Les fonds d’Extendam prennent des participations murs et fonds essentiellement majoritaires, en association avec des exploitants, avec une logique de positionnement et d’amélioration des performances à moyen terme, notamment ESG. Une stratégie qu'il va continuer à déployer à l'occasion d'un nouveau millésime. Extendam prépare le lancement d'un troisième fonds article 8 dédié à l’investissement hôtelier durable dans les zones urbaines tendues, avec pour objectif de lancer sa commercialisation dès l'an prochain.
