L'acquisition des derniers hôtels du portefeuille ARK s'est finalisée pas plus tard qu'hier. Le 17 septembre, BC Partners Real Estate est devenu en majoritaire, aux côtés d'Hova Hospitality, le propriétaire de trente hôtels économiques (Ibis Budget notamment), cédés murs et fonds par AccorInvest en Allemagne, qui vont être rebrandés et opérés par B&B Hotels, dans le cadre de baux long terme. Cette transaction quadripartite, qui a mis un semestre à se déboucler, est l'une des plus importantes à se finaliser ces derniers mois sur le continent. La valorisation de ces 2 308 chambres à repositionner est tenue confidentielle dans un contexte de repricing du marché. Selon nos informations, elle tourne autour de 150 M€. Le deal se voit toutefois soutenu financièrement par la Société Générale, qui apporte une dette avec un effet de levier autour de 60 %.
Premier deal commun
Stéphane Theuriau - BC Partners
Pour Dominique Ozanne, président d'Hova Hospitality, l'aventure partenariale se poursuit avec un opérateur qu'il connaît bien, pour avoir toujours compté B&B dans son portefeuille, lorsqu'il était chez Covivio et maintenant qu'il pilote la croissance d'une plateforme aux 2,5 Md€ gérés, à la tête d'un portfolio composé désormais de 200 hôtels, dont 120 B&B, dans neuf pays. Côté BC Partners Real Estate, cette transaction ancre le fonds lancé par Stéphane Theuriau dans sa diversification hôtelière, entamée avec son entrée en minoritaire dans Edgar Suites en 2021. L'opération ARK est aussi logée dans BC Partners European Real Estate I (BCPERE I), son premier fonds réunissant environ 900 M€. C'est en revanche la première fois que BC Partners et Hova font deal commun. « Cette opération majeure s'inscrit dans notre volonté d'accroître notre exposition au marché de l'hôtellerie en Europe, souligne Thibault Laupretre, associé de BC Partners Real Estate. Cet investissement représente également un ajout intéressant à notre portefeuille en Allemagne, où nous continuons d'identifier des opportunités intéressantes dans tous les secteurs. » Leur stratégie value-add va les amener à réaliser d'importants travaux de rénovation sur le portefeuille ARK, « y compris une amélioration complète de l'efficacité énergétique ».
