En club-deal, Aroxys réitère le 49 Montaigne

Hier, tard dans la soirée, les deux boutiques indépendantes du 49 Montaigne ont été réitérées sur fond de stratégie value-add. Totalisant 660 mètres carrés, ces deux pieds d’immeuble de l’artère parisienne de luxe ont quitté le patrimoine de privés (qui les détenaient depuis plus de 150 ans) pour rejoindre celui d’Aroxys (500 M€ AuM). Pour l’occasion, la société de gestion d’Ara Adjennian a structuré un club-deal avec des privés, family offices et investisseurs professionnels notamment conseillés par Indosuez Wealth Management. Comme déjà révélé par CFNEWS IMMO en juillet dernier, le 49 Montaigne se valorise près de 60 M€, soit environ 90 000 €/m², via un appel d’offres piloté par JLL. Ledit club-deal structuré par Aroxys apporte 38 M€ d’equity – « la demande a par ailleurs dépassé la capacité du véhicule, conduisant Aroxys à ne pas retenir plusieurs souscriptions », précise le gérant. Le levier de la dette est par ailleurs activé auprès d’une succursale française de pbb, à plus de 50 % – de quoi couvrir les frais annexes du projet.

« Le 49 avenue Montaigne réunit deux caractéristiques que nous recherchons particulièrement : la rareté d’un emplacement de premier ordre et des perspectives de revalorisation clairement identifiées, apporte Ara Adjennian. Avoir réuni 38 M€ de fonds propres pour accompagner cette acquisition constitue une étape importante pour Aroxys. Cela témoigne de la confiance que nous accordent clients privés et family offices, dans notre stratégie comme dans notre capacité à structurer et exécuter des opérations immobilières sur différentes typologies d’actifs. »

Une commercialisation déjà lancée

Désormais logé dans un fonds d’investissement alternatif dédié (FIA), le 49 Montaigne va pouvoir bénéficier d’une stratégie de création de valeur fondée sur la revalorisation locative, avec un horizon cible de trois ans. Si aucune restructuration du rez-de-chaussée, du 1^er étage et du -1 n’est à l’ordre du jour, le pied d’immeuble du 49 Montaigne est qualifié de value-add en raison des évictions prochaines des occupiers. Les baux de Bonpoint (la plus grande coque retail) et d’Akris sont échus depuis 24 mois. Ces 660 mètres carrés génèrent actuellement près de 2 M€ de loyers annuels, quand Aroxys table sur des revenus locatifs multipliés par trois, soit environ 6 M€. Selon nos sources, Aroxys a déjà lancé la commercialisation de ces deux coques retail indépendantes en confiant un mandat à trois brokers que sont Advisor² Retail Property, Prime Location (Julian Allouche) et Savills.